Tartalom

• Lépések
• tippek

A tőke megtérülése (ROIC) képviseli az egyik legfontosabb arányt, amelyet figyelembe kell venni egy vállalatba történő befektetés során. Az az érték határozza meg, hogy mennyi pénzt képes egy vállalkozás megszerezni az alkalmazott tőkére. Ez általában a kívánt tőzsdei közvetítő alapvető adatainak részén jelenik meg. A vállalat pénzügyi kimutatásaiból is kiszámítható.

Lépések

1. módszer 2-ből: A tőkehozam kiszámítása

1. 

   Gyűjtse össze a társaság pénzügyi kimutatásait. A tőkemegtérülés kiszámításának képlete: ROIC = (nettó jövedelem + osztalékok) / teljes tőke. Mint láthatja, három adatra van szüksége, amelyek mindegyike külön pénzügyi kimutatásban szerepel.
   • A nettó eredmény megtalálható az eredménykimutatásban.
   • Az osztalékok kifizetése a cash flow kimutatáson történik.
   • A teljes tőkét a mérlegből számítják ki.

2. 

   
   
   Vegye figyelembe az eredménykimutatás év nettó eredményét. Ez az érték általában az alsó sorban van jelen. A bemutatott jövedelem-egyenleg egy híres állami társaság mérlegéből származik. Ez azt mutatja, hogy az 1009. december 31-én véget ért év nettó eredménye 11 025 000 000 R dollárnak felel meg (vegye figyelembe, hogy a mérlegszámok ezreket képviselnek).

3. 

   
   
   Vonja le a társaság által kibocsátott osztalékokat. A társaságoknak nem kell osztalékot bocsátaniuk, de sokan ezt teszik. A felosztott osztalékok összege megtalálható a társaság cash flow-jának mérlegében, a finanszírozási tevékenységekből származó (vagy ehhez felhasznált) pénzeszközökkel (vagy hasonló értékpapírokkal) foglalkozó szakaszban.
   • Az osztalékok a társaság jövedelmének egy részét képezik, amelyet a vállalatok a részvényeseknek fizetnek. Szinte mindig ezek készpénzben fizetett összegek, de részvényekben vagy egyéb ingatlanokban is kifizethetők.
   • A társaságok dönthetnek úgy is, hogy visszatartják (újrabefektetések esetén) ahelyett, hogy osztalékot fizetnének a részvényeseknek.

4. 

   
   
   Határozza meg a teljes tőkét az év elején. Ezt az információt a mérlegben kapja meg. Adja hozzá az adósságokat és a teljes saját tőkét (amely magában foglalja az elsőbbségi részvényeket, a törzsrészvényeket, a többlettőkét és a felhalmozott eredményt).
   • A társaság 2009 eleji mérlege a középső oszlopban található. A 2008. december 31-i adatok felhasználásával megfigyelhető, hogy a teljes tőke egyenlő: 330 067 000 000 R $ (hosszú lejáratú adósság) + 104 665 000 000 R $ (teljes részvényesi saját tőke) = 434 732 000 000 R $.
     • Ezenkívül vegye figyelembe, hogy csak a hosszú lejáratú adósság tartozik ide, mivel a rövid lejáratú adósság fogalommeghatározás szerint az az, amelyet kevesebb mint egy éven belül kell befizetni. Ily módon a társaságnak nincs haszna a szóban forgó pénzre abban az évben, amelyben a nyereséget megszerezzék.

5. 

   Vonjuk le az osztalékokat a nettó jövedelemből és osszuk meg a teljes tőkével. Ez megadja a tőke megtérülését. Ebben a példában a ROIC egyenlő: 11 025 000 000 R / USD / 434 732 000 000 = 0,025, vagy 2,5%. Ez azt jelenti, hogy a társaság 2,5% -os hozamot hozott a rendelkezésre álló tőkéből 2009-ben. A teljes tőkehozam figyelembe veszi az osztalékokat és a nettó eredményt a felhalmozott eredménybe.

2/2 módszer: A ROIC megértése

1. 

   Határozza meg a vállalat vezetési hatékonyságát. A ROIC méri a társaság hatékonyságát a befektetők tőkéjének profitvá alakításában. Egy olyan vállalkozás, amely képes folyamatosan generálni a 10–15% -os ROIC-ot, kiválóan visszaküldi a befektetett pénzt a részvényeseknek és a kötvénytulajdonosoknak. Ha megvizsgálja azokat a vállalatokat, amelyekbe befektetni szeretne, ez a díj nagyon hasznos lehet.
   • Keressen magas ROIC-tal rendelkező vállalatokat. Minél magasabb az érték, annál inkább képes a vállalat a befektetett pénzt profitra fordítani.

2. 

   A ROIC segítségével különválaszthatja a rossz tetteket a jóktól. Tegyük fel, hogy egy 500 000 dolláros nettó jövedelemmel rendelkező társaság 10 millió dollár adósságot visel. Ezután 1 millió dollárt nettó jövedelmet keres, és a nettó eredményt 100% -kal növeli. Ha csak a jövedelmek növekedését figyeli, nem veszi észre, hogy a vállalat 10 millió dollárt költött az ez az 1 millió dolláros növekedés generálására. A 10% -os ROIC ebben az esetben nem olyan lenyűgöző.
   • Ez jó analógia lehet: gondoljon a kosárlabda játékosokra. Gondolhatja, hogy egy játékban 20 játékból 15 pontot szerezõ játékos kiváló idõben szerezte a 30 pontot. Ha azonban észreveszi, hogy 60 mozdulattal meg kellett szereznie ezeket a 30 pontot, akkor rájössz, hogy a játék elvégre nem volt annyira jó, mivel kevésbé volt hatékony a mozdulatoknál, mint általában.
   • A ROIC ugyanúgy működik. A kosárlabda analógiában a ROIC megmondja, mennyire hatékony a játékos a pontozásban.

3. 

   Használjon ROIC-ot más díjak helyett. A saját tőke megtérülése a befektetés megtérülésének jobb mutatója, mint a saját tőke megtérülése (ROE) vagy az eszközök megtérülése (ROA). Ennek oka az, hogy ezek a többi díjak hiányos vagy esetleg pontatlan adatokon alapulnak.
   • Ami a ROE-t illeti, ha egy vállalkozás kezdetén 1000 R $ -ot fektet be, 10 000 USD-t kölcsönt és egy év elteltével 500,00 USD-t keres, akkor a ROE megegyezik a nagylelkű összeggel, 500 000 R / 1000 USD-vel. , 00 vagy 50% évente. Ez túl jól hangzik, hogy igaz legyen - és valóban így van. A befektetett tőke valódi hozama 500,00 R $ / ((R $ 1,000.00 + R $ 10 000)) = 4,55%, ez egy ésszerűbb összeg.
   • A ROA nem megbízható. Ennek oka az, hogy egy áru költségei és adott esetben piaci értéke különböznek.

tippek

• Minél magasabb a tőke megtérülése, annál jobb. A legfontosabb dolog, amelyet itt kell keresni, a következetesség. Ha egy társaságnak legalább 10 év alatt következetesen legalább 15% -a lehet tőkéjében, akkor nagyon valószínű, hogy kiváló társaság. A múltbeli teljesítmény azonban nem mindig garantálja a jövőbeli eredményeket. Ezenkívül fontos összehasonlítani a társaság tőkemegtérülését a versenytársak jövedelmével, amikor eldönti, hol kíván befektetni.